البنوك المركزية اختراعات جديدة نسبيا. حتى أن رئيسًا أمريكيًا (أندرو جاكسون) ألغى البنك المركزي لبلاده في القرن التاسع عشر لأنه لم يعتقد أنه مهم جدًا. لكن الأمور تغيرت منذ ذلك الحين. تعد البنوك المركزية اليوم أهم ميزة للأنظمة المالية لمعظم دول العالم.
أحصل على دراسة جدوي لأي فكرة أو مشروع يخطر في بالك وابدأ بالنجاح الأن.
البنوك المركزية هجينة غريبة. تتطابق بعض وظائفها مع وظائف البنوك التجارية العادية. وظائف أخرى فريدة للبنك المركزي. في وظائف معينة لها احتكار قانوني مطلق.
تعؤف على افضل 10 خطوات تساعدك فى بيع منتجاتك
دور البنوك المركزية في الأزمات المصرفية
تأخذ البنوك المركزية الودائع من البنوك الأخرى ، وفي بعض الحالات ، من الحكومات الأجنبية التي تودع احتياطياتها من العملات الأجنبية والذهب لحفظها (على سبيل المثال ، لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة الأمريكية). يستثمر البنك المركزي احتياطيات النقد الأجنبي للبلد بينما يحاول الحفاظ على محفظة استثمارية مماثلة للتكوين التجاري لعميله – الدولة. يحتفظ البنك المركزي أيضًا باحتياطي الذهب للبلاد. حاولت معظم البنوك المركزية مؤخرًا التخلص من ذهبها ، بسبب انخفاض أسعاره باستمرار. نظرًا لتسجيل الذهب في دفاترهم بقيم تاريخية ، فإن البنوك المركزية تُظهر ربحًا جيدًا في هذا النوع من النشاط. كما تشارك البنوك المركزية (خاصة الأمريكية) في مفاوضات دولية مهمة. إذا لم يفعلوا ذلك بشكل مباشر – فإنهم يمارسون نفوذهم وراء الكواليس. لقد أملى البنك الألماني (Bundesbank) فعليًا موقف ألمانيا في المفاوضات التي أدت إلى معاهدة ماستريخت. لقد أجبرت أيدي الموقعين عليها للموافقة على شروط صارمة للانضمام إلى مشروع العملة الموحدة لليورو. طالب بنك Bunbdesbank بأن يكون اقتصاد الدولة مستقرًا تمامًا (معدلات دين منخفضة ، وتضخم منخفض) قبل أن يتم قبوله كجزء من اليورو. من سخرية التاريخ أن ألمانيا نفسها ليست مؤهلة بموجب هذه المعايير ولا يمكن قبولها كعضو في النادي الذي ساعدت في صياغة قواعده.
لكن كل هذه تشكل جزءًا ثانويًا وهامشيًا من أنشطة البنوك المركزية.
تتمثل الوظيفة الرئيسية للبنك المركزي الحديث في مراقبة وتنظيم أسعار الفائدة في الاقتصاد. يقوم البنك المركزي بذلك عن طريق تغيير أسعار الفائدة التي يفرضها على الأموال التي يقرضها للنظام المصرفي من خلال “نوافذ الخصم” الخاصة به. من المفترض أن تؤثر أسعار الفائدة على مستوى النشاط الاقتصادي في الاقتصاد. هذا الارتباط المفترض لم يثبت بشكل قاطع من خلال البحوث الاقتصادية. أيضا ، عادة ما يكون هناك تأخير بين تغيير أسعار الفائدة والتأثير المتوقع على الاقتصاد. هذا يجعل من الصعب تقييم سياسة سعر الفائدة. ومع ذلك ، تستخدم البنوك المركزية أسعار الفائدة لضبط الاقتصاد. معدلات فائدة أعلى – نشاط اقتصادي أقل وتضخم أقل. من المفترض أيضًا أن يكون العكس صحيحًا. حتى التحولات بربع نقطة مئوية كافية لدفع البورصات إلى الانهيار جنبًا إلى جنب مع أسواق السندات. في عام 1994 ، بدأ اتجاه طويل الأجل للزيادة في سعر الفائدة في الولايات المتحدة ، حيث ضاعف أسعار الفائدة من 3 إلى 6 في المائة. خسر المستثمرون في أسواق السندات 1 تريليون (= 1000 مليار) دولار أمريكي في عام واحد. حتى اليوم ، يخشى متداولو العملات في جميع أنحاء العالم قرارات البنك المركزي الألماني ويجلسون وأعينهم ملتصقة بشاشة التداول في الأيام التي يتوقع فيها الإعلان.
أسعار الفائدة ليست سوى بدعة أحدث. قبل ذلك – وتحت تأثير مدرسة شيكاغو للاقتصاد – كانت البنوك المركزية تستخدم لمراقبة مجاميع عرض النقود والتلاعب بها. ببساطة ، سوف يبيعون السندات للجمهور (وبالتالي يمتصون الأموال السائلة) – أو يشترون من الجمهور (وبالتالي ، يضخون السيولة). وإلا فإنهم سيقيدون كمية النقود المطبوعة ويحدون من قدرة الحكومة على الاقتراض. حتى قبل هذه الطريقة كان هناك اعتقاد واسع النطاق بفاعلية التلاعب بأسعار الصرف. كان هذا صحيحًا بشكل خاص حيث كانت ضوابط الصرف لا تزال قيد التنفيذ ولم تكن العملة قابلة للتحويل بالكامل. أزالت بريطانيا ضوابط الصرف الخاصة بها في وقت متأخر فقط من عام 1979. كان الدولار الأمريكي مرتبطًا بمعيار (ذهبي) (وبالتالي لا يمكن تداوله بحرية حقًا) حتى أواخر عام 1971. التدفقات الحرة للعملات هي شيء جديد نسبيًا وغيابها الطويل يعكس ذلك خرافات واسعة النطاق للبنوك المركزية. في الوقت الحاضر ، تعتبر أسعار الصرف أداة نقدية “ناعمة” ونادراً ما تستخدمها البنوك المركزية. ال